Crypto Futures Trading में प्राइवेसी की बढ़ती ज़रूरत को ध्यान में रखते हुए, Binance के फाउंडर Changpeng Zhao (CZ) ने एक नया प्रस्ताव रखा है एक ऑन-चेन ‘Dark Pool’ DEX का निर्माण। ये प्रस्ताव क्रिप्टो कम्युनिटी में चर्चा का विषय बन गया है, खासकर तब जब मशहूर ट्रेडर James Wynn हाल ही में $100 मिलियन गंवाकर मार्केट की ट्रांसपेरेंसी पर सवाल उठा चुके हैं।

Dark Pool DEX की मुख्य बातें:

• Binance के फाउंडर Changpeng Zhao (CZ) ने एक नया प्रस्ताव रखा है – ऑन-चेन Dark Pool DEX का निर्माण।

• यह DEX खासतौर पर क्रिप्टो फ्यूचर्स ट्रेडिंग के लिए होगा, जो ट्रेडर्स को ज्यादा प्राइवेसी देगा।

• इस प्रस्ताव की टाइमिंग इंटरेस्टिंग है क्योंकि हाल ही में ट्रेंडिंग ट्रेडर James Wynn को $100 मिलियन का नुकसान हुआ और उन्होंने सिस्टम को “Corrupt” बताया।

CZ का “Dark Pool DEX” प्रस्ताव: क्या है इसकी ज़रूरत?

CZ ने हाल ही में X पर एक पोस्ट के ज़रिए On-Chain Dark Pools DEX की जरूरत को सामने रखा। उनका कहना है कि मौजूदा डिसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज (DEX) मॉडल में ट्रेड्स की रीयल-टाइम विजिबिलिटी से बड़े ट्रेडर्स को भारी नुकसान हो सकता है। खासकर फ्रंट-रनिंग और MEV (Maximum Extractable Value) अटैक्स जैसी समस्याएं तो आम होती जा रही हैं। 

फ्रंट-रनिंग का मतलब है कि कोई ऑब्ज़र्वर आपके बड़े ऑर्डर से पहले खुद का ट्रेड डाल दे, जिससे आपको ज़्यादा स्लिपेज और नुकसान उठाना पड़े। MEV Attacks में ब्लॉकचेन नेटवर्क के माइनर्स या वैलिडेटर्स आपके ट्रेड से पहले अपनी पोजिशन सेट करके प्रॉफिट कमाते हैं।

CZ का नया विजन – Dark Pool DEX क्यों है ज़रूरी?

Binance के पूर्व CEO और फाउंडर Changpeng Zhao (CZ) ने X पर एक महत्वपूर्ण सुझाव दिया है – एक ऐसा डार्क पूल डिसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज (DEX) बनाया जाए जो परपेचुअल फ्यूचर्स के लिए हो।

CZ का मानना है कि मौजूदा DEX Platforms में पूरी ट्रांसपेरेंसी के कारण बड़े ट्रेडर्स को कई तरह के जोखिमों का सामना करना पड़ता है, जैसे:

MEV Attacks – यानी मैक्सिमम एक्स्ट्रैक्टेबल वैल्यू अटैक जहां बॉट्स बड़े ऑर्डर देखकर पहले ट्रेड कर लेते हैं।

लीक्विडेशन के शिकार – जब बड़े ट्रेडर्स के पोजीशन पब्लिकली रूप से दिखते है तो मार्केट को जानबूझकर उस ओर धकेला जाता है जिससे उनकी पोजीशन लिक्विडेट हो जाए।

CZ का सुझाव है कि DEX को अधिक सिक्योर, प्राइवेट और मेव-प्रूफ बनाना चाहिए ताकि बड़े निवेशक भी कॉन्फिडेंस से ट्रेड कर सकें।

James Wynn केस से क्यों जुड़ा है यह प्रस्ताव?

हाल ही में मशहूर क्रिप्टो ट्रेडर James Wynn को BTC Futures में भारी नुकसान हुआ, लगभग $100 मिलियन का नुकसान हुआ। इसके बाद Wynn ने पब्लिकली कहा कि उन्होंने “मार्केट सिस्टम की भ्रष्टता” उजागर की है और अब वह केवल BTC को स्पॉट या कोल्ड वॉलेट में होल्ड करना पसंद करेंगे।

CZ का Dark Pools DEX प्रस्ताव ठीक इसी घटना के तुरंत बाद आया है। इससे अंदाज़ा लगाया जा रहा है कि यह प्रस्ताव Wynn जैसे बड़े ट्रेडर्स को मार्केट में सुरक्षित तरीके से वापस लाने की एक पहल हो सकती है।

क्या है Dark Pool DEX?

Dark Pool DEX वह ट्रेडिंग है जहां ऑर्डर बुक्स और ट्रेड डिटेल्स छिपी रहती हैं। इससे फ्रंट-रनिंग और मार्केट मैनिपुलेशन के चांस कम हो जाते हैं। CZ के मुताबिक, Dark Pool DEX में मुख्य फीचर्स शामिल होना चाहिए:

• ऑर्डर बुक को छिपाना या डिले करना, ताकि लाइव ट्रेड डेटा तुरंत पब्लिक न हो।
• Zero-Knowledge Proofs (ZK प्रूफ) जैसे एडवांस क्रिप्टोग्राफिक टूल्स का उपयोग, ताकि प्राइवेसी बनी रहे और सिक्योरिटी भी बनी रहे।
• ऑन-चेन ऑपरेशन जिससे ट्रांसपेरेंसी भी बनी रहे लेकिन प्राइवेसी का बैलेंस बना रहे।

Solana पर पहले से हो रहा है डार्क पूल पर काम

CZ के प्रस्ताव के तुरंत बाद Solana Network पर ऐसे प्राइवेट DEX Projects को लेकर चर्चा तेज हो गई है। डेटा के अनुसार, Solana के Jupiter Platform पर अब ज़्यादातर ट्रेड्स प्राइवेट DEXs के ज़रिए हो रहे हैं। इस पर मैंने जो रिसर्च की उससे ऐसा लगता है कि ट्रेंड पहले ही सेट हो चुका है और CZ बस उसे मजबूत करने की दिशा में कदम बढ़ा रहे हैं।

Crypto Exchanges के Market-Making डेस्क पर सवाल

Wynn के केस ने एक बार फिर Crypto Exchanges के इंटरनल मार्केट-मेकिंग डेस्क पर सवाल खड़े कर दिए हैं। कई बार ये डेस्क खुद यूज़र की ट्रेड के विपरीत पोजीशन लेते हैं, जिससे कॉन्फ्लिक्ट ऑफ इंटरेस्ट पैदा होता है। खासकर वोलैटाइल मार्केट में यह यूज़र्स के लिए नुकसानदेह साबित हो सकता है।

कन्क्लूजन 

CZ का “Dark Pool DEX” प्रस्ताव क्रिप्टो इंडस्ट्री में एक बड़ा बदलाव ला सकता है। जहां एक तरफ यह बड़े ट्रेडर्स की प्राइवेसी और सुरक्षा को बढ़ावा देगा, वहीं दूसरी ओर इससे DEX की ट्रांसपेरेंसी को लेकर नए सवाल भी उठ सकते हैं। हालांकि James Wynn जैसी घटनाओं ने यह तो साफ कर दिया है कि मौजूदा सिस्टम में सुधार की ज़रूरत है। अब देखना यह होगा कि क्या क्रिप्टो डेवलपर्स CZ के इस विज़न को अपनाकर एक नया, सिक्योर और प्राइवेट ट्रेडिंग इकोसिस्टम तैयार कर पाते हैं या नहीं।